22.06.13 | 経営全般

■ ダウやS&P500が記録的な下げ
　～株式の売り買いの見極め方は

こんにちは。
シンガポール在住、ファイナンシャル・プランナーの
花輪陽子です。

5/20の週、ダウ工業株30種平均は週間で3％安となり、
1896年から算出が始まった指数ですが、8週連続で下落
と最長続落記録となりました。
S&P500の52週変動を見ると最高値の4817.9から
3810.2と約20％下落となりました。

株式市場はリーマンショック以降12年間の
歴史的に長いブル相場から調整の局面を迎えています。

多くの株式がバーゲンセールをしている中、拾いにいってもいいのでしょうか。

年末から株式市場はボラティリティが高い状態が続いています。
しかし、このボラティリティこそが長期投資をする上での収益機会にもなります。

一般投資家が「もう二度と投資なんてしたくない」そう思った時こそ、買うべきタイミングだと
世界三大投資家のジム・ロジャーズ氏も言います。

現在は個人投資家のマーケットへの恐れが強く、2009年3月以来の心理的な弱さが見られます。

AAIIセンチメントサーベイは、個人投資家に今後6ヶ月間の相場の方向性について
意見を求めるもので、1987年以来継続して行われています。

AAIIの調査によると、
5/18時点では個人投資家の心理は、50.4％がベア、26％がブル、23.6％が中立です。
歴史的な平均値はそれぞれ、30.5％、38％、31.5％です。

ドルコスト平均法で機械的に積み立てている人は短期的なマイナスは気にせずに
積立を継続すればよいでしょう。
スポット買いをしている人にとっては賢い購入法の一例があります。

VIX指数とは、恐怖指数とも呼ばれています。

シカゴ・オプション取引所が、S&P500を対象とするオプション取引の
満期30日のインプライド・ボラティリティを元に算出し、
1993年より公表しているボラティリティ指数のことです。

S&P500が下落する場合、VIXは上昇する傾向があり、
VIXとS&P500のパフォーマンスは負の相関関係にあります。

スポット買いを毎月する人は収入を受けたら一定額から
機械的に投資をし、できればVIXが一定以上（株式が
バーゲンセール）の時に世界株式インデックスやS&P500
のようなインデックス（よく分かる人は個別銘柄でも）を買います。

そして、お金が必要になったら躊躇なく売却をする（できれば指数が一定以下）ことをすれば、
機械的にリバランスができることになります。

株式などほとんどの流動性資産は営業日であれば48時間以内にキャッシュになり、
銀行の場合はそのまま口座移動もできます。

しかし、シンガポールのオンライン証券での投資信託は約定日＋7営業日かかり、
更に証券口座から出金するのに数営業日を要する場合もあります。

プライベートエクイティなどは数年間ロッキングされるケースもあります。
資産運用をする際には流動性が非常に重要です。

このように、資産運用をする際にはできるだけ感情を入れずに機械的に淡々と行うことを
心がけるのが長く生き抜く秘訣です。

続きと詳細はこちらからお読みいただくことができます。
「S&P500 20％下落　あの指数が一定以上だと買いのシグナル 売り買いの見極め方は」から抜粋しています。
https://100mylifeplan.com/2022/05/29/column-94/

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■お知らせ■
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上記サイトではオンラインで過去のセミナーを受講したり、
コラムを読んだり、 Q&Aで質問をすることも可能です（一部有料）。 

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★プロフィール★
花輪 陽子
1級ファイナンシャル・プランニング技能士（国家資格）CFP®認定者。
「ホンマでっか!？TV」などテレビ出演や講演経験も多数。
公式ホームページ　http://yokohanawa.com/
twitter: @yokohanawa
facebook: https://www.facebook.com/yokohanawa

書籍 
★『少子高齢化でも老後不安ゼロ シンガポールで見た日本の未来理想図』 (講談社+α新書) 
★『日本への警告 米中ロ朝鮮半島の激変から人とお金が向かう先を見抜く 』(講談社+α新書)    ジム・ロジャーズ　花輪陽子監修
★『大転換の時代 世界的投資家が予言』(プレジデント社)　ジム・ロジャース　花輪陽子監修